WRITING · 文字

写作

想清楚一件事最省力的办法，是把它写下来。这里放的都是我自己想搞明白、并且愿意隔一段时间回头检验对错的东西。

投资 腾讯：AI 资本开支杀估值之后 盈利涨 17.5%、估值跌 45.2%——一次现金流冲击引发的估值重定价，以及"便宜"到底经不经得起压力测试。 2026-09-09
公司研究 · 16 分钟 投资 存储：AI 资本开支的账单，寄到了谁手上 笔记本需求跌 10.5%，内存价格却创 8.6 倍新高——拆开美光 98% 的增量毛利率，以及市场为什么只肯给 7 倍前瞻市盈率。 2026-09-12
行业研究 · 15 分钟 投资 甲骨文：AI 账单的垫付人 订单一年涨 2,090 亿美元，股价跌一半。需求没问题——问题是从签单到收钱那 36 个月，靠什么撑。 2026-09-12
公司研究 · 16 分钟 投资 苹果：被关税退款盖住的那张存储账单 毛利率创纪录的 50.1%，但八成的同比改善只是关税从成本翻成了退款。剔掉这一笔，核心毛利率的拐点已经过去了。 2026-09-15
公司研究 · 13 分钟 投资 英特尔：一年四倍，几乎全是估值 股价一年 ×4.08，过去四季收入只 ×1.07。服务器 CPU 重新短缺是真的，但代工的外部收入一季只有 2.9 亿——价格已经把一个期权当成了结果。 2026-09-25
公司研究 · 15 分钟
投资 复盘 · 五步 GO-NOGO 预检 下单之前强迫自己走完的五个问题，以及它替我挡掉过什么。 方法论
整理中
学习 IELTS → Band 7.0↗ 在用的那套备考系统：四模块进度、错误模式库、口语故事库、模考记录，全部公开可看。 Notion · 学习系统
持续更新
学习 Python · SQL 从"会查"到"会用"之间的那段路，以及踩过的坑。 学习记录
整理中
学习 AI 工具工作流 这个园子里的东西是怎么做出来的——协作方式本身也值得记一笔。 方法论
整理中
哲学 读到被打中的句子 每条都挂在一个具体的时刻上，另有一类记的是信念的报废——我以前信什么、现在不信了、因为什么。没想通的会一直挂着。 随手记 · 4 条
持续更新

写完一篇就搬一篇进来。标"整理中"的不是占位——是已经在想、只是还没想到能拿出手的程度。带 ↗ 的会跳到站外，那边是活的、还在动的东西。